美光二十年來最嚴重季度虧損財報，第二季仍不止跌

美光2023財年第二財季財報現顯示凈虧損23.1億美元

近日，美光公布了2023財年第二財季財報（截至2023年3月2日），季度營收為36.9億美元，相比於上個季度低了40.9億美元，低於分析師預期的37.1億美元，同比下降53%；凈虧損為23.1億美元，上一財年同期凈利潤為22.6億美元；運營現金流為3.43億美元，相比上個季度整整少了6億美元，上一財年同期為36.3億美元。

2023第二季DRAM均價下行周期尚不見終止

從DRAM市場占有率來看，三星長期在40%以上穩居第一，海力士約30%緊隨其後，鎂光在20%左右位列第三，三大原廠占據了90%+市場，臺系和大陸的產能占比較少。

TrendForce集邦咨詢表示，由於部分供應商如美光（Micron）、SK海力士（SK hynix）已經啟動DRAM減產，相較第一季DRAM均價跌幅近20%，預估第二季跌幅會收斂至10~15%。不過，由於2023下半年需求復蘇狀況仍不明確，DRAM均價下行周期尚不見終止，在目前原廠庫存水位仍高的情況下，除非有更大規模的減產發生，後續合約價才有可能反轉。

NAND Flash市場仍處在供給過剩狀態

從FLASH市場占有率來看，三星占比在30-35%，海力士和Solidam合並20%以上;西數占比約20%，鎂光則10%-15%。

預估第二季NAND Flash能否止跌端看下半年需求，均價將續跌5~10%；

即便目前各大品牌持續進行減產，需求端如服務器、智能手機、筆電等需求仍未見起色，NAND Flash市場仍處在供給過剩狀態；若市場需求恢復，NAND Flash均價有機會在第四季止跌反彈，反之，若旺季需求端持續疲弱，均價反彈時間恐再延後。 

雖然今年上半年的低迷市況在持續深化，但從全年整體來看，預計需求將在下半年開始復蘇，尤其是在在HPC和汽車行業。